2. 公司整合完成后盈利能力大幅提升。
    公司将在Metalico 建设分选线，将直接采购的原材料(含铝65%)分类分选为干净的铝废料(含铝99%)，可大量节约运输、关税及增值税费用，将实现吨再生铝净利润约200 美元，按满产65万吨计算，净利润将达1.3 亿美元。
    3. 完善公司在美国的汽车回收产业链，积累先进技术及模式。
    报废汽车回收是Metalico 金属废料的主要来源，占收入40%。
    Metalico 依靠并购实现业务扩张，自成立以来历经并购事件20余次，资本运作经验丰富。我们推测，公司将以Metalico 为平台，收购美国地区汽车拆解标的及零部件再制造标的，持续完善美国地区汽车回收领域全产业链布局。
    4. 公司看好国内汽车回收市场，最终实现美国技术及模式的国内复制。
    国内汽车回收拆解行业空间巨大，预计2020 报废汽车数量可达1100 万辆，市场规模将超千亿。我们推测，未来公司将引进在美国汽车回收领域积累的先进技术及模式，收购具有国内汽车回收拆解资质的标的，打造国内汽车回收拆解市场完整产业链。
    盈利预测
    预计公司2015-2017 年分别实现营业收入37.97/57.59/76.38 亿元，实现归属母公司的净利润0.13/1.92/5.03 亿元，对应EPS 分别为0.02/0.36/0.94 元，给予“推荐”评级。
    风险提示 大宗商品价格持续下跌；重组整合效果未达预期