当前A 股股价对应2016 年和2017 年动态P/E 分别为16 倍和13 倍，维持买入评级。
    公司发布业绩快报，预计2015 年实现营业收入62.86 亿元，同比增长9.31%，实现归属上市公司净利润25.34 亿元，同比增长20.93%，对应每股收益1.32 元。其中投资收益6.085 亿元，同比增加2.7%。符合预期。
    分季度看，4Q 实现营业收入15.66 亿元，同比增长6.02%，实现归属上市公司净利润6.09 亿元，同比增长17.79%。
    业绩增长一方面源于受航油成本下降促使航空公司执飞意愿增加，另一方面浦东机场运能充沛，2014 年7 月份开始高峰小时数上调为74 架次，使得飞机起降架次和游客吞吐量均实现两位数增长。2015 年1-12 月，上海机场实现飞机起降446.2 万架次，同比增长10.96%；旅客吞吐量5969.33 万人次，同比增长15.57%；货邮吞吐量327.38 万吨，同比增加2.91%。分区域看，在出境游需求旺盛的带动下，国际航线表现最为抢眼，而国内航线也录得正增长，唯港澳台地区需求有所回落，同比数据略有下滑。
    公司未来看点多：第一，浦东机场第四条跑道已经于5 月份投入使用，成为国内首个拥有四条跑道的国际机场。即使暂不考虑极限运能利用,也不考虑T1 改造阔容以及第四跑道投入使用带来的运能提升，目前设计的年旅客吞吐量为6000 万人次，运能利用率仅86%，运能充足。第二，T1 航站楼改造项目预计年底完成，改造完成后，T1 航站楼年旅客吞吐量将从目前的2000 万人次增加到3680 万人次，将使浦东机场旅客吞吐量增长28%，营业面积增加约5000 平米，增长15%。第三，迪士尼乐园（一期）定于2016 年6 月16 日开门营业，预计2016 年参观人数将达到2000万人次，按照外来客流占1/3 的比重计算,预计浦东机场将新增旅客吞吐量800 万人次,增量13%。随着园区运营成熟以及后续两期项目的陆续开发，客流量还有巨大上升空间。第四，从长远看，上海自贸区建设对提升浦东机场航空枢纽价值意义重大。
    综上，预计2016 年全年浦东机场飞机起降架次、旅客吞吐量、货邮吞吐量等三项经营指标将分别同比增长15%、20%、4%。 预估公司2016 年和2017 年可分别实现净利润32.33 亿元（YoY+28%,EPS 为1.68 元）和38.40亿元（YoY+19%,EPS 为1.99 元）。