■战略转型明确,大股东坚定增持：公司26 日同时发布公告，实际控制人出资429 万元，通过二级市场增持公司股份20 万股，均价21.453 元，占公司总股本的0.05%，公司当前股价已经低于员工持股计划30%。
    亿纬锂能明确转型动力锂电，并率先确定优质客户，与南京金龙、华泰汽车、欧鹏巴赫均是战略合作协议，明年业绩将大概率释放。
    ■锂原电池进入军工领域，万物互联带来新的机遇：公司对锂一次电池用于军工早有研究，并且已经成为国内少数具备相关资质的企业。
    作为主导起草单位参与制定的锂亚电池军用标准已经公告实施。同时在物联网高速发展下，智能表计、智能安防、智能交通等方面都将为锂一次电池发展带来新机遇。
    ■投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价46.84 元。我们预计公司2015 年-2017 年净利润分别为1.3 亿、3.2 亿和4.0 亿，成长性突出；维持买入-A 的投资评级，6 个月目标市值200 亿元，对应目标价46.84 元。
    ■风险提示：动力电池产能释放不及预期