原因及逻辑：1、广汽转债的票面利率较低和补偿利息都不高。按3.45%的贴现率计算，则纯债部分价值为90.62 元，纯债价值不高。2、广汽集团可转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力约为4.42%；3、当广汽集团的股价为20.75 元时，对应转债价格在119.37元～122.44 元。当广汽集团在17 元至25.25 元之间波动时，对应转债的市场合理定位约在108 元-133.86 元之间。4、预期大股东将少量参与配售，剩余其他A 股股东参与度约在20%，粗略估计剩余可申购额在30 至35 亿元。中签率范围估计为0.14%至0.22%。
    5、当广汽集团可转债总申购资金（放大后）为19000 亿元且剩余可申购金额为32 亿元时，中签率为0.168%，当首日涨幅为20%时，网下申购收益率为0.168%，网上申购收益率约为0.0337%，网下简单年化收益率为8.42%，网上简单年化收益率为1.68%。
    投资者亦可根据自身核算周期和借款周期推算。6、广汽集团是国内第六大汽车生产企业。广汽集团已经形成了以整车制造为中心，涵盖上游的汽车研发、零部件和下游的商贸服务、汽车金融、保险租赁物流、股权投资等较完整的业务体系，是国内产业链最完整的汽车集团。近两年，广汽本田、丰田和乘用车销量增速相对较好，商务车持续下滑；2015 年广汽乘用车（自主品牌）增速高达44.85%，对利润增长贡献较大；分车型看，2015 年SUV 增长最快。公司已发业绩预增公告，预计本公司2015 年度实现归属于上市公司股东的净利润同比增长20%-45%。后续重点关注广汽菲克新增销量、车联网、广汽电商和新能源汽车业务的进展、公司与Uber 的战略合作发展、车辆购置税以及新能源汽车相关政策的影响等。
    有别于大众的认识：要使网下申购不亏本，假设回购成本为3.5%，当中签率为0.1%时，广汽集团可转债上市时需达到约112.73 元；当中签率为0.2%时，广汽集团可转债上市时需达到约107 元。网下申购覆盖成本的概率不低。