新能源汽车销售增长直接拉动公司Q4新能源汽车薄膜电容器业务：到2025年，中国新能源汽车年销量将达到汽车市场需求总量的20%（预计为500万辆），自主新能源汽车市场份额达到80%以上，这将直接带动电子零配件需求的增长。当前公司在新能源汽车薄膜电容器领域市占率接近80%，占有绝对领先地位。因为新能源汽车的热销，公司2015Q4新能源汽车薄膜电容器业务将大幅增长，全年销售额将达1.5亿元左右，超出市场预期。我们认为公司收入结构正在向高增长的新能源业务转向，这奠定了公司的长期成长逻辑，且未来新能源汽车有不断超预期的可能。 
    盈利预测及投资建议：公司照明业务下滑趋势企稳，电动汽车业务将是长期增长点，公司成长局限已经突破。因为上半年照明业务的拖累，我们预计今年公司业绩将呈个位数增长。我们给予公司2015-2017年盈利预测为1.47、1.68、2.06元，对应PE为22、19、15倍。公司基本面扎实，新能源业务打开公司成长局限，收入结构正不断优化，估值有提升空间，建议积极买入并持有。 
    风险提示：照明业务持续下滑、新能源汽车销售不及预期。