我们认为这是公司Q3业绩略低于预期的重要原因。 
    电动汽车销量暴增，公司已成功卡位一线厂商：在电动汽车领域，公司生产的薄膜电容器主要用于控制电路，目前已经供应比亚迪（国内新能源汽车销量第一）等厂商，顺利实现了卡位。2013年公司实现电动汽车用薄膜电容器销售1000多万元，2014年相比2013年翻倍增长，销售额达2000多万。2015年上半年，全国电动汽车销售7.85万台，公司电动汽车用薄膜电容器销售额4000万元。2015年Q3，我国电动汽车销量不断加快，单季度销售5.82万量，累计前3季度销量同比增长230%，预计公司电动企业用薄膜电容器销售也快速增长。收入结构向高增长的新能源业务转向，奠定了公司的长期成长逻辑。 
    盈利预测及投资建议：公司是国内薄膜电容器龙头企业，家电类业务和通讯类业务平稳增长。下半年照明业务下滑趋势企稳，新能源业务将步入销售旺季，但因为上半年照明业务拖累带来的业绩下滑，我们预计今年公司业绩将呈高个位数增长。未来新能源业务增长强劲，电动汽车业务将是长期增长点。我们给予公司2015-2017年盈利预测为1.47、1.75、2.12元，对应PE为21、18、14倍，维持公司"增持"投资评级。
    风险提示：照明业务持续下滑、新能源汽车销售不及预期。