分产品看，报告期内公司电容器及金属化膜产品共实现营收13.94亿元，同比增长6.97%，增长速度放缓；毛利率为36.96%，同比基本保持稳定，维持在较高的水平上。分地区看，国内市场实现收入8.03 亿元，同比增长10.77%，国外市场实现收入5.91 亿元，同比增长2.21%。
    由于薄膜电容器的传统应用领域已经趋于成熟，市场需求放缓，特别是传统照明市场下降较为明显。公司已经充分认识到了这一点，积极开始调节产品结构，向新能源、LED 等新兴市场进行战略转型。由于2014 年是公司转型的真正起步之年，业绩增长短期放缓属于正常。
    报告期内，公司三期厂房已经建设完工，新的研发大楼和新能源产品生产场所的逐步投入使用，为新能源产品的发展和在2015年的持续放量打下了基础。新能源产品的逐步发力将成为公司业绩重回快速增长的重要推动力。
    预计公司2015、2016 和2017 年的EPS 分别为1.54、1.82 和2.09元，对应2015 年3 月26 日收盘价格的市盈率分别为23.05、19.52和17.01 倍。公司属于质地优良，但业绩短期增长放缓的标的，因此维持对其增持的评级。
    风险：市场的系统风险；公司传统业务增长放缓和新业务增长不及预期风险。