当前，公司已切入新能源领域，公司在光伏领域市占率达30%，电动汽车领域市占率70%-80%，在产业爆发初期已经成为领导厂商，成长局限已经打破。
    电动汽车销量未来十年CAGR达35%，公司已成功卡位一线厂商：2015年全年新能源汽车总销量达20万辆，预计到2025年，中国新能源汽车年销量将达到汽车市场需求总量的20%（预计为400万量），10年的CAGR为35%，将直接带动车用薄膜电容器的需求。目前一台电动汽车的薄膜电容器需求为500-800元，公司2015年1-9月电动汽车薄膜电容器销售额为7000万元左右，预计全年将达1亿元，以此测算公司的市场占有率接近80%，占有绝对领先地位。我们认为公司收入结构正在向高增长的新能源业务转向，这奠定了公司的长期成长逻辑。 
    盈利预测及投资建议：公司照明业务下滑趋势企稳，电动汽车业务将是长期增长点，公司成长局限已经突破。因为上半年照明业务的拖累，我们预计今年公司业绩将呈个位数增长。我们给予公司2015-2017年盈利预测为1.43、1.65、1.99元，对应PE为21、18、15倍。公司基本面扎实，新能源业务打开公司成长局限，收入结构正不断优化，估值有提升空间，建议积极买入并持有。 
    风险提示：照明业务持续下滑、新能源汽车销售不及预期。