公司已成功卡位一线厂商，龙头地位稳固：公司目前已经供应比亚迪（国内新能源汽车销量第一）等厂商，顺利实现了卡位。2013 年公司电动汽车用薄膜电容器销售1000 多万元，2014 年为3000 万左右，2015 将达1亿元。目前一台电动汽车中所需薄膜电容器单价为500-800 元，以此测算公司的市场占有率接近80%，占有绝对领先地位。我们认为公司收入结构正在向高增长的新能源业务转向，这奠定了公司的长期成长逻辑。
    盈利预测及投资评级：公司是国内薄膜电容器龙头企业，家电类业务和通讯类业务平稳增长。照明业务下滑短期内仍将对公司业绩产生负面影响，未来新能源业务增长强劲，电动汽车业务将是长期增长点。我们给予公司2015-2017 年盈利预测为1.43、1.65、1.99 元，对应PE 为22、19、15 倍，维持公司“增持”投资评级。
    风险提示：照明业务持续下滑、新能源汽车销售不及预期