公司治理结构进一步优化：公司近年来不断改善治理结构，大股东持续增持股份，公司给管理层推出股权激励；近期，公司又推出增发方案，大股东、管理层等几乎全额溢价认购，价格为22.63元/股。公司连续的动作，强化了对管理层的激励，进一步优化了治理结构，这是我们这个时间点再次推荐公司的原因之一。  
    产业环境对公司发展有利：最新的糖尿病流行病学调查显示，2010年我国糖尿病患病人群达到1.14亿，风险人群达到50%，市场容量极大。而且，我国糖尿病诊疗状况很差，市场潜力巨大。行业近年来的政策导向，对于经营规范、产品性价比高的企业非常有利。 
    公司积累雄厚，进一步整合产业资源：公司经过多年发展，在糖尿病领域积累雄厚，包括领先的产品生产工艺、丰富的产品线储备、强大的渠道资源等。公司借助增发的资金，进一步整合现有的资源，努力做中国第一品牌的糖尿病管理专家。 
    精耕细作，前途光明：我们认为公司风格踏实，持续在糖尿病领域精耕细作，必然能够成为最具影响力的"中国糖尿病专家"，并借助已有的产业优势，将有机会获得全球糖尿病领域的产业资源，给企业发展提供额外动力。  
    投资建议 我们预计公司2015-2017年公司每股收益分别为0.39元、0.50元、0.66元。虽然静态估值偏高，但是公司所处行业产业壁垒高，成长性可持续。我们看好公司所处行业的发展前景、公司的竞争优势、产业地位。我们给予公司一定的估值溢价，预计未来6-12个月目标价30元，给予"买入"评级。  
    风险 新产品上市时间慢于预期、行业政策风险、产品价格压力、管理风险等。