新内饰公司有望成为全球最大的汽车内饰系统供应商，打开公司成长空间。
    公司转型坚决，积极布局智能汽车领域
    新内饰公司在积极发展传统内饰业务的同时，也将密切跟踪未来汽车自动驾驶、智能互联发展趋势，加快智能化饰件等汽车内饰前瞻技术领域研发，实现汽车饰件与电子器件的融合，为全球整车客户提供增强用户体验和提升乘员感知的智能化产品。新内饰公司积极布局智能汽车领域，与公司拟通过定增募资投向新能源汽车、智能驾驶等领域的战略相符，彰显公司转型的决心。
    投资建议
    不考虑定增带来的股本摊薄，我们预计公司15-17 年EPS 分别为1.81元、1.88 元、1.96 元，当前股价对应15 年PE8.9 倍。公司估值较低，基本反映对下游整车行业增速放缓的悲观预期，公司积极开拓底盘、新能源及智能驾驶领域，有望打开新的成长空间，维持“买入”评级。
    风险提示
    宏观经济增速下滑超预期；汽车行业竞争加剧超预期。