10 月福特锐界销量近9 千，创新高
    10 月份福特锐界的销量数据印证了我们之前的观点。受益于零部件的国产化，福特锐界于10 月生产/销售9,151/8,912 辆，销量环比增长240%，达到上市以来的单月最高水平。根据公司的排产计划，预计11/12 月锐界单月销量可达14,000 辆，我们估算15 年，仅上市半年的福特锐界有望为公司贡献净利润10亿元，占比约10%。
    长安福特销量创下史上次高，自主品牌热销
    长安福特10 月销量达81,322 辆（YoY+18%，MoM+26%），销量仅次于今年1月的83,225 辆，创下历史次高。尽管长安福特全年的销量低于我们年初100万辆的预期，但中型SUV 锐界的销量渗透率却超出预期，我们认为合资公司的利润率将得到保证。自主品牌方面，CS35/75，逸动持续热卖，合计48,675辆，为史上次高；值得一提的是，尽管紧凑型SUV CS75（1.8L）不属于购置税补贴范围，但其销量依然实现17,948 辆，创新高。
    重申买入：目前为最佳配置时机
    我们在之前的报告中一直强调，进入11 月是长安汽车股价上涨的关键周期，目前逻辑正被逐渐验证。我们认为年末汽车整车板块或有较好的行情表现，考虑到公司的估值和后续弹性，我们认为其上涨力度或将强于行业。我们对公司重申 “买入”评级。