其中，Q3 单季，公司收入同比增长37.1%至7.59 亿元，净利润同比增长57.2%至2.56 亿元。同时公告，拟使用不超过8 亿元，投资设立产业并购基金，加快在智能制造、新能源汽车领域的布局。
    投资要点
    新能源汽车电机控制器、通用伺服等产品收入增长迅速
    前三季，收入增长较快的业务有：1）通用伺服，收入同比增长60%至1.49亿元；2）汽车电机控制器相关产品，收入同比增长约150%至3.53 亿元；3）控制类产品，收入同比增长14%至0.556 亿元；4）高压变频器，收入同比增长超过200%至4770 万元。净利润增速显著高于收入增速的主要原因有：1）费用管控得当，前三季销售费用率、管理费用率分别同比下降1.07、0.50 个百分点至8.17%、15.5%；2）银行理财收益大增，前三季投资收益同比增长21倍至0.20 亿元；3）因公司授予股票期权的员工行权产生的可税前抵扣费用增加，所得税费用同比减少25.7%至0.39 亿元。
    拟设立产业并购基金，符合公司发展战略
    结合公司现有业务的扎实功底与市场布局，我们认为，该举措将进一步增强公司在智能制造、新能源汽车这两大具有高成长前景市场的竞争力，为公司业务长期发展培育新的利润增长点。
    维持“增持”评级
    我们预计，2015～2017 年，公司将分别实现EPS 1.04 元、1.25 元、1.58元，对应45 倍、37 倍、29.5 倍P/E。
    风险提示
    公司业务发展或低预期；行业成长股估值中枢或现波动。