今年以来新能源车市场呈井喷之势，公司于宇通的1 对1 合作开展顺利，宇通前三季新能源客车完成9 千辆销售，全年预计实现1.6 万辆产销，由此将带动公司电机控制系统销量和收入大幅增长。同时公司在新能源乘用车领域的开发预计在17 年落地销售，届时将成为新的看点。
    汇川斥资2.85 亿收购江苏经纬，切入民营城轨牵引及控制系统领域。
    “十三五”期间国内城市轨交规划提速，市场空间年均超过100 亿元，江苏经纬与斯柯达电气长期深度合作，现又有汇川在电机控制领域的技术沉淀，巩固了民营轨交核心部件领先的地位，业绩有望保持25%左右的增速。
    受制下游制造业景气不理想，公司电梯控制等工控、变频器收入上半年出现小幅下滑，不过进入Q3 以后，行业订单开始回暖，预计全年收入规模能与14 年基本持平，且得益于变频器新品上市、电梯维保市场启动，上述业务的盈利能力或有小幅的提升。
    我们预计公司2015、16 年实现营业收入分别为27.23 亿元和36.55 亿元，YoY 分别增长21.41%和34.25%，实现净利润分别为7.69 亿元和9.92亿元，YoY 分别增长15.37%和39.00%，EPS 为0.982 元和1.267 元。按9 月30 日收盘价计，公司15、16 年P/E 为40 倍和31 倍，首次覆盖建议给予买入建议。