按照中值来估算，预计2015 年上半年实现收入11.18 亿元，同比增长7.5%，净利润我们预计至少与收入增速持平，约为3.24 亿元，同比增长7.5%，对应每股收益0.41 元。第二季度收入约为6.63 亿元，同比增长10.69%，环比增长45.71%；第二季度实现净利润1.98 亿，同比增长9.11%，环比增长56.78%，二季度较一季度收入和净利润增速同比都有所加快。公司在2014 年报中提出2015 年力争完成年度经营目标：销售收入同比增长15%-35%，净利润同比增长15%-30%，我们预计下半年收入和利润增长将持续提速，全年能够完成年初的既定目标。
    新能源汽车电机控制器、通用伺服系统同比保持高速增长，而光伏逆变器、注塑机伺服同比明显下滑，电梯一体机和通用变频预计同比持平。新能源汽车销售延续去年的爆发态势，整体预计同比150%以上的增长，其中大巴车也有近翻倍的增长，尤其是宇通今年的销售目标同比翻倍以上，汇川的新能源汽车控制器今年同样延续爆发的态势，预计同比增长超过60%。通用伺服产品自2014 年全面投向市场以来反响很好，大幅领先同行，重点开拓电子、锂电等行业并提供解决方案，今年保持了高速增长的态势，预计同比增长70%以上。随着房地产投资的下滑导致电梯上半年需求一般，电梯一体机增长出现压力，公司积极开发外资客户、开拓海外市场，上半年预计基本持平，全年预计将有所增长。通用变频的需求与宏观经济关联度也很大，今年一季度以来需求较为疲软，订单有所下滑，5 月份开始有好转趋势，6 月份继续向好，上半年整体估计略有增长，下半年增长将明显提速。光伏逆变器因为公司整体去年下半年开始采取收缩的策略，今年上半年同比出现较大幅度下滑，全年预计也将下滑；注塑机专用伺服因为受下游需求不振的影响，同比也出现较大幅度的下滑，下半年将有所好转。
    毛利率上半年同比略有下降，主要产品毛利率保持平稳，下半年毛利率预计将保持在50%左右。受到需求下滑和竞争加剧的影响，光伏逆变器、高压变频器、注塑机专用伺服系统产品毛利率均出现不同程度的下降，从而导致公司产品综合毛利率较去年同期略有下降。但是公司的主力产品电梯一体机、通用变频器毛利率保持平稳，通用伺服、新能源汽车电机控制器这些快速放量的产品毛利率保持平稳。下半年来看，光伏逆变器的边际影响减少，而通用伺服/变频/电梯一体机的边际影响加大，新能源汽车电机控制器也将进一步放量，预计全年公司综合毛利率保持在50%左右。
    销售费用同比略有下降，管理费用同比有所增长，投资收益有所增加，但政府补贴有所下降。公司上半年成本控制较好，销售费用同比有所下降，进一步体现规模效应和公司实施管理优化的效果，而管理费用有所增长，主要是新产品的部门员工不断加大招聘力度，新产品研发投入也持续增加，以及股权激励费用计提。
    此外，政府补贴同比减少，导致营业外收入较去年同期略有下降，而增值税退税部分预计较为正常。银行理财产品投资收益增加，利息收入有所减少，公司加大了现金管理力度。公司授予股票期权的员工部分行权，产生的可税前抵扣费用增加，使得所得税费用减少。
    掌握工业互联网控制器入口，引入总线技术，搭建工业互联网的平台，后续将加大工业4.0 领域的投资并购力度，有望率先成为工业4.0 的巨头。汇川通过电梯物联网的应用的摸索，已经搭建了工业互联网的应用平台，积累了几万个客户，未来3-5 年逐步往千万级客户拓展。汇川技术提供的变频器、控制器、伺服正是工业互联网的重要入口，且公司已经率先引入EtherCat 总线，开始由设备层、控制层往网络层拓展，同时将把客户、经销商和供应商等联合起来成立工业互联网联盟，形成以汇川为核心的工业互联网生态圈。公司7月11 日发布公告，将来会继续加大在工业4.0 领域的投资力度，投资并购方向包括核心部件、MES 系统、系统集成等，汇川有望率先成为工业互联网的巨头。
    电动车电机控制器已经是客车领域最大的供应商，今年有效拓展到乘用车，并将加大投资力度。汇川技术与宇通签订战略合作框架协议，2014 年一举成为了国内电机控制器的最大供应商，开发的五合一产品成为同行纷纷效仿的标准配置。2015 年新能源客车市场继续高歌猛进，汇川依然独家供应宇通的电机控制器，拓展比亚迪、金龙等辅机控制器供应，更重要的是开始进军乘用车市场，已开发出乘用车控制器产品，且引领最先进的技术潮流，已跟多家乘用车厂达成合作的意向,将成为电动车领域举足轻重的核心零部件供应商。
    公司下一步将进一步加大电动车领域的投入，也会考虑外延的模式来加大电动领域的技术储备。
    通过收购江苏经纬快速切入轨道交通市场，强强联合后成长空间