2、收购泰山石膏少数股权，龙头地位愈显稳固：泰山石膏此前即是公司旗下核心子公司，主打中低端市场，经营业绩出色，在销量、收入、利润等方面均优于公司整体水平，此次收购泰山35%股权，泰山成为全资子公司，将进一步增厚业绩；泰山与龙牌产能位于国内前两位，行业低迷时公司作为龙头乘势抢占市场，市占率已从去年的50%提升至60%，此次收购有助于稳固龙头地位，提升行业话语权。
    3、央企混改示范标兵，机制改革更进一步：公司本身是中建材混改试点，此次收购完成后，泰山石膏管理层将持有公司11.24%股权，是在引入民资、改革激励机制方面的又一突破，未来泰山石膏与公司在厂区选址、原材料采购、物流配送等方面的协同工作有望深入，进一步降低成本。
    投资建议：公司在石膏板行业已是绝对龙头，竞争优势明显，不过目前市占率已超过50%，石膏板业务增速中枢在下移，行业波动对其影响在加大；配套结构钢骨生产基地、开拓新型房屋市场是公司未来一大亮点，将为公司创造新的利润增长点，增强各项业务的协同效应；同时公司作为中国建材集团内首批混改试点企业，未来其潜力将进一步激发；预计2015-2017 年EPS为0.75、0.84、1.00 元（按收购完成后完全摊薄），维持买入评级。
    风险提示：下游需求持续恶化，结构龙骨和新型房屋拓展低预期。