考虑到军品交付期一般集中在年底，业绩符合预期。
    重要的军机总装承制商，战略空军核心装备提供商。中航飞机是中国重要的军机总装承制商，所有军机产品直接面向最终采购方，公司位于产业链的最顶端，有着较强的议价能力。中航飞机是中国轰炸机和大中型远程运输机生产商，总装生产的轰-6K、运-20 等是建设战略空军的核心装备，飞豹歼击轰炸机主要用于战役纵深对海对地攻击，在国家积极建设战略空军，大国博弈搅局南海岛礁主权纷争大背景下，军机采购有增无减。
    大飞机项目受益最大的上市公司。C919 的订单已累计超过500 余架，预计将于11 月2 日完成总装下线，首架ARJ21 已经取得中国民航局CAAC 适航证，择机交付成都航空。中航飞机承担C919 干线飞机6个工作包，承担ARJ21 支线飞机85%的制造量，40%~50%的价值量，未来业绩受益于二者量产交付。
    盈利预测与投资建议：我们预测公司2015-2017 年EPS 分别为0.20、0.25、0.32 元。综合考虑短期内大飞机总装完成关键时间节点以及长期军民大飞机量产对公司业绩带来的巨大提升，维持“买入”评级。
    风险提示：军品订单的不稳定性、系统性风险