本中心以市盈率目标倍数21 倍乘上2016 年预估每股收益，得出目标价人民币22.1 元，给予“持有-超越同业”评级。
    主要特高压设备业者，特高压产品营收占比达30%以上：平高电气在中国特高压产业中具有竞争优势，享有特高压组合电器 (GIS) 设备市场47%的市占率。公司搭上特高压产业快速增长的特快车，预估2014-17 年其特高压组合电器业务营收年复合增长率将达36%，并成为公司中长期的主要增长动能。我们预估其特高压组合电器营收占全年总营收的比重，将从2014 年的33%升至2017 年的48%。研究中心据此推估其2015/16/17 年盈利将增长39%/24%/42%。
    资产注入利好可能已反映于股价：平高电气自6 月23 日起停牌，系因公司正在进行资产注入和非公开发行股票。根据公司最新公告，将接受母公司平高集团的部分资产。考虑平高电气在此次资产注入后，国企改革利好的影响将进入尾声，目前停牌股价可能也已经反映该题材。本中心认为平高电气复牌后(可能于10 月底至11月初)，短期股价上涨空间恐有限。