据中报披露，公司在两大电网公司集中招标市场的占有率稳居一二；相继中标蒙西-天津南、榆横-潍坊特高压项目29 个间隔1100KV GIS，合同金额26.89 亿元。
    公司参与供货的特高压淮南三期工程、西安南变电站成功投运，沪西扩建、南京站、北京东站、灵州站等特高压工程按计划稳步推进，加之近期中标项目建设推进，我们预计，特高压工程将为公司带来持续的重要业绩贡献。
    逐步发力国际市场
    据中报披露，在国际市场，公司配合平高集团，加快推进波兰三个工程总承包项目，签订印度拉吉哈特变电站总承包项目（累计在印度合同额超过11亿元），中标老挝、巴基斯坦、埃塞俄比亚等国电站项目，积极推进海外建厂。
    我们预计，未来3~5 年，海外业务将逐渐成为公司重要的业绩增长点。
    盈利预测及估值
    我们预计，2015～2017 年，公司将分别实现当前股本下EPS 0.75 元、0.90元、1.06 元，对应30 倍、25 倍、21 倍P/E。给予“增持”评级。
    风险提示
    公司业务发展或低预期；行业成长股估值中枢或现波动。