面对SUV 行业竞争加剧的局面，除了常规的加大促销力度以外，公司更积极通过车型的升级、新车的投放来保持领先优势。如：公司H6 COUPE 目前月销已经达到5000 辆以上，预计年底月销有望接近8000 辆；H6、H2 自动挡产品占比达到50%以上；后续H8、H9或可能推出改型升级车型；H7 有望成为明年主要增量等。
    积极布局新能源汽车，以满足企业平均油耗要求。我国乘用车企业平均油耗2015年需要达到6.9 升/百公里，2020 年需要进一步下降至5.0 升/百公里。公司积极布局新能源汽车，以满足企业平均油耗要求。技术路线方面，纯电动以小型车（如：C20R）为主；插电式以SUV 为主，如预计2017 年投放的插电式混合动力H7。研发和产能方面，公司拟投资新能源汽车研发50.8 亿元，50 万台新能源智能变速器项目41.4 亿元，50 万套新能源汽车电机及电机控制器项目17.6 亿元，100 万套新能源汽车动力电池系统项目10.4 亿元。
    对于自动变速箱、智能驾驶等先进技术积极进行储备，保障长期发展。本届科技节上，公司展示了其自动驾驶技术。试验车辆为一辆哈弗H7，在固定场景内依靠GPS定位和精确的地图来实现车辆控制。同时，还展出了脑电波控制车辆技术，由于目前仅处于试验阶段，仅具备启动、关闭、行驶、停止4 种功能。此外，公司将投资50 亿元用于智能汽车研发项目，保障公司长期发展。
    公司作为汽车行业中国制造的典范，估值接近历史低位，安全边际较高。公司是目前最优秀的自主品牌企业，在SUV、皮卡领域连续多年保持行业第一，是汽车行业中国制造的典范。公司当前对应2015 年9.0 倍PE，接近其历史最低估值水平，具有较高安全边际。而且公司纠错能力强，历史上曾将酷熊、炫丽等车型成功改型升级，预计公司针对哈弗H9、H8 等车型的市场反馈亦能做出及时反馈，后续发展仍值得期待。
    风险因素：哈弗H6 Coupe、H7 等新车市场开拓低于预期；经济型SUV 市场竞争加剧；终端价格优惠幅度加大；轿车业务持续大幅亏损等。
    盈利预测、估值及投资评级：维持公司2015/16/17 年EPS 为3.11/3.72/4.09 元（2014 年EPS 为2.64 元，未考虑增发影响）。当前价27.89 元，分别对应2015/16/17 年9.0/7.5/6.8倍PE。公司是目前最优秀的自主品牌企业，短期SUV 保持快速增长，长期产品结构有望向上突破，同时投资新能源汽车、智能汽车，保障持续发展，结合行业平均估值水平，我们认为，公司合理估值为2015 年15 倍PE，目标价46 元，维持“买入”评级。