营业利润/税后净利润因而较本中心预估值分别高5%/7%。
    逢低买入时机未到：继6月下旬宣布Havel H2和H6车型降价4-5%后，近期长城汽车决定截至10月底之前，向购买Havel H8车型的车主回馈人民币2.2万元。因此，考虑消费者信心不足的整体不利环境以及汽车市场的价格竞争情况，我们预计2015年3季度长城汽车销售额和盈利能力将进一步减弱。
    维持“持有-落后同业”评级：整体而言，我们认为2015年2季度财报符合预期，但是2015年下半年存在更多下跌空间。因此，我们维持2015年预期每股收益人民币3.04元和目标价人民币37元 (以12倍2015年预估每股收益推估) 不变。建议投资人在2015年3季度淡季结束和经销商库存减少之时重新审视该股。