报告期间业绩好于预期，首先因为我国风电行业稳步发展，风电开发商加大投资力度；其次受上网电价预期调整影响，去年下半年抢装现象持续；再次旺盛的市场需求，直接带动公司销售量和EPC业务的快速增长。
    随着正式进入运营阶段的风电容量增加，本期实现发电量较去年同期增长明显。展望未来，我国作为世界最大的能源生产国和消费国，近年来新能源在我国发展十分迅速，“十三五”规划新能源目标上调基本确定，风力发电有望达到2.5亿-2.8亿千瓦，公司作为行业绝对领导者，盈利有望持续高增长。
    预计公司15 、16 年营收236.06 亿元(YOY+33.3%) 、282.77 亿元(YOY+19.8%)，实现净利润30.50亿元(YOY+66.7%)、36.37亿元(YOY+19.2%)，EPS1.13、1.35元，当前股价对应15、16年动态PE 为13X、11X，公司作为最具竞争力的风电全生命周期开发企业投资价值凸显，维持“买入”建议。
    业绩超预期，未来增长可持续：H1，公司风力发电机组及零部件销售收入80.28 亿元（YOY+117.3%），售出机组装机容量2.1GW(YOY+122.3%),风电服务营收4.53 亿元（YOY+86.76%），风电场开发8.35 亿元（YOY+60.43%）。受益于上半年风电行业持续稳步发展，行业投资不断加大，同时受上网电价预期影响，市场出现抢装现象，市场的旺盛需求，带动公司销售高速增长，未来营收有望持续增长态势。
    行业规模扩大，政策利好不断：近期（15.428）国家能源局公布第五批核准计划共计3400 万千瓦，为前历次最高核准容量（前四次分别为：2683、2528、2797、2760 万千瓦），市场预期， “十三五”风力发电有望达到2.5 亿-2.8 亿千瓦。目前国家出台多项政策促进风电幷网消纳，确保风电等清洁能源优先上网和全额收购，利好政策出台缓解不断增长的装机容量给风电消纳带来持续压力，提高风电消纳能力保障清洁能源高效利用。在风电管理上继续减政放权，调动地方政府和企业发展风电的积极性，激发市场活力、促进风电产业健康发展。政府择优补贴，通过财政资金支持促进可再生能源技术创新。
    行业份额持续第一，在手订单丰富：公司作为行业龙头，根据中国风能协会统计数据，15 年上半年国内新增装机5474 台，装机容量为1010 万千瓦，同比增速40.8%，公司实现新装机208.2 千瓦，占比行业第一。
    截至2015 年6 月30 日，公司待执行总量7894.00MW，中标未签订单总量为4323.00MW，订单合计为12217.00MW.随着行业规模持续扩大，作为行业龙头，公司市场份额有望持续扩大，未来业绩增长有保障。
    盈利预测：我们预计公司15、16 年分别实现实现净利润30.50 亿元(YOY+66.7%)、36.37 亿元(YOY+19.2%)，EPS1.13、1.35 元，当前股价对应15、16 年动态PE 为13X、11X，公司作为最具竞争力的风电全生命周期开发企业投资价值凸显，维持“买入”建议。