展望未来，我们认为随着风电项目投资回报率的稳步回升，尤其是下游厂商现金流改善都将保障行业的高速发展，预计未来5年年装机均有望维持在20GW以上的高位，公司作为行业绝对领先者，通过市场份额及成本控制，盈利有望持续高增长。
    预计公司15、16年营收236.06亿元(YOY+33.3%)、282.77亿元(YOY+19.8%)，实现净利润28.45亿元(YOY+55.5%)、36.37亿元(YOY+27.9%)，EPS1.06、1.35元，当前股价对应15、16年动态PE 为17X、13X，公司作为最具竞争力的风电全生命开发企业投资价值凸显，维持“买入”建议，目标价25.00元(2016年动态PE18.5X)；H股股价对应15、16年动态PE 12X、9X，同样给予“买入”建议，目标价20.00HK$。
    H1 业绩上调，预计净利润11.57-13.23 亿元(YOY+250-300%)：公司近日发布公告，预计H1 净利润11.57-13.23 亿元(YOY+250-300%)，好于一季度预测的200-250%增长区间。业绩好于预期的主要原因在于上半年风电行业持续稳步发展，市场需求旺盛，在此背景下公司部分业主项目进度较预期加快，公司销售收入确认高于预期所致。
    行业回暖确定，“十三五”风电装机量有望保持年均20GW+的高水准：近期(15.04.28)国家能源局发布第五批风电核准计划，核准容量达到3400 万千瓦，超出预期。截至目前，“十二五”以来风电项目核准计划规模已累计超过1.4 亿千瓦（十二五前四批核准容量分别为2683、2528、2797、2760 万千瓦），为我国后续风电装机储备了足够的项目。此前国家领导人在不同的场合承诺，到2020 年实现非化石能源占一次能源消费比重达到15%左右，到2030 年提高到20%左右。为此我国需要进一步加大发展风电的力度。根据风电技术发展水平、市场状况和上述节能减排目标，倒逼我国“十三五”风电装机应达到2 亿千瓦以上，未来5 年年均风电项目开发规模至少要保持在20GW+的高容量。
    行业份额持续第一，未来提升仍有空间：根据可再生能源学会风能专业委员会统计资料，公司2014 年度国内新增装机443.4 万千瓦，市场占有率19.2%，连续四年第一。展望未来，行业发展向好态势明显，公司作为行业绝对领军者，深刻理解行业发展规律，市场份额有望继续提升在手订单丰厚，业绩有保障：截至2015 年一季度末，公司在手订单较2014 年底增长687MW。其中已签合同订单增加1,010MW，体现业主逐渐明确项目建设方案在手订单充足。从总订单情况看，截止2015 年一季末，公司待执行订单总量为6.84GW，中标未签订单5.80GW，在手订单共计12.63GW，再创历史新高。
    盈利预测：我们预计公司15、16 年分别实现实现净利润28.45 亿元(YOY+55.5%)、36.37 亿元(YOY+27.9%)，EPS1.06、1.35 元，当前股价对应15、16 年动态PE 为17X、13X，公司作为最具竞争力的风电全生命开发企业投资价值凸显，维持“买入”建议，目标价25.00 元(2016 年动态PE18.5X)；H 股股价对应15、16 年动态PE 12X、9X，同样给予“买入”建议，目标价20.00HK$。