风机风场两翼齐飞，非经常性损益增厚公司业绩：公司2014 年上半年风机销量为942.25MW，占2014年全年外销容量4,189.75MW 的22.5%；2015 年公司计划外销风机5GW，考虑到抢装因素带来的行业装机节奏加速，预计2015 年上半年公司销量有望超过全年计划的40%即2GW，我们预计贡献净利润6-8亿元左右。同时，考虑到2015 年来风较好，且国内处于降息周期之中，公司控股风电场与联营合营风电场预计贡献净利润3-4 亿元。此外，预计公司持有的交易性金融资产公允价值上涨约1 亿元，该非经常性损益增厚了公司的业绩。
    2015 年抢装潮持续，“十三五”需求有保障：根据我们的统计，2014 年底已核准未建成项目约50-60GW，其中前三类资源区的项目接近25GW，这些项目有动力在2015 年内并网以锁定高电价，预计2015 年国内新增装机规模有望达到25GW，这从一季度的行业景气可以得到验证。“十二五”第五批风电项目的规模可能达到34GW 左右，对于2016 年国内需求给予了强大的支撑。据媒体报道，国家能源局等部门计划将“十三五”风电最低装机目标由200GW 上调至250GW，意味着“十三五”期间年均新增25GW 以上。个别省市已发布通知，要求做好配额制考核准备工作，预示着配额制出台的预期进一步升温；结合国内即将启动的海上风电，风电中长期需求增长空间打开，有利于提升风电板块的整体估值。