上半年公司80%的业务量集中于国内外知名的22 个大客户， BGA、QFN产量均有大幅成长，尤其圆片级产品上半年增幅超过50%。综合毛利率22.6%、同比提高4.3 个百分点。其中：第2 季度营收5.98 亿元、同比增长12.4%，净利润4945 万元、同比增长75.8%。
    管理费用、政府补贴大幅增加，成为扰劢利润指标的重要原因。上半年管理费用1.8 亿元、同比增加7360 万、增幅69%，主要是研发费用增加（上半年研发费用1.14 亿，增加7700 万元）；营业外收入5430 万，主要是计入当期的政府补劣，同比增加3348 万，增幅161%。消除政府补贴和新增的研发费用影响，上半年调整净利润约1 亿元、同比增长2.2 倍。
    12 寸28 纳米先进封测制程量产，与华虹宏力、华力微电子在Bumping和FC 等领域结成战略同盟，构造大陆先进封装第二力量。公司成功建成12 寸28 纳米先进封测全制程生产线，4 月份实现批量生产，应用于国内4G 品牉手机。未来大陆Foundry 和先进封装领域将构成“中芯国际+长电科技、华虹华力+通富微电”两大力量；预计联盟将充分受益国家集成电路产业扶持计划，进入加速发展阶段。
    预估2015Q1-3 净利润1.2-1.38 亿，同比增长40-60%。预估第3 季度公司净利润3580-5360 万(中值4470 万)，同比增长22%(中值)。
    强烈推荐评级、暂不设定目标价格。预计公司15-17 年净利润分别为2.18、3.28 和4.22 亿元，摊薄每股收益分别为0.33、0.50 和0.65 元。“强烈推荐”评级，考虑到停牉增发，暂不设定目标价格。
    风险提示：BGA、QFN 等优势业务低于预期，先进封装低于预期等