1-7 月，万科实现销售面积1084 万平米，金额1338 亿元，实现同比增长13%和17%（全行业同比+6%、+13%），销售均价（金额/面积）同比上升3.5%，市场占有率（销售金额）从3.1%提升至3.3%，彰显较强的内生增长动力。若保持目前势头，预计全年销售额有望突破2500 亿元。1-7 月共出手拿地33 宗，总地价款289 亿，拿地额/销售额为0.22，较去年同期水平有所增长。
    财务状况好，业绩锁定性佳
    剔除预收账款后公司的资产负债率仅为38.9%，较去年同期下降约3.9 个百分点，继续维持在较低水平；货币资金/（短期借款+一年内到期的有息负债）维持在1.9 倍，短期偿债能力良好；净负债率仅为15.8%，对杠杆的运用极其谨慎，继续保持在行业较低水平。公司期末预收款达2105 亿，在保障2015 年净利增长17%之后，对2016 年增长18%可锁定47%。
    积极转型、重构竞争力，并获险资举牌
    未来十年，公司将以“三好住宅”和“城市配套服务商”为业务蓝图，积极推动业务转型，重新构建组织竞争力：业务层面由住宅转向提供生活全系列服务、由不动产开发转向多种资产管理与价值提升；制度层面由职业经理人制度转向事业合伙人制度、由金字塔结构转向扁平化。公司的战略价值获得险资青睐，前海人寿已二度举牌，持股比例达10%；另外，公司为稳定股价，也推出了百亿元回购计划，触发价格为13.2 元/股。
    未来三年业绩仍有明显增长，维持“买入”评级
    预计15-17 年EPS 为1.67/1.97/2.22 元，对应PE 为8.9x/7.6x/6.7x，估值低廉，维持“买入”评级。