区域龙头地位巩固，关注金融领域投资布局
    公司作为安徽唯一商业上市公司，公司区域龙头地位稳固，高品牌认知度+内生品类&渠道调整（上半年置换品牌326 个、品牌更新率达8.57%、线上易商城销售同比增长115%、合家康蔬果直采量同比增长40%）+外延省内三线市场开拓（未来仍有7 个储备项目待开业）保证增长潜力，但考虑到宏观消费持续低迷，公司销售复苏依然有待观察。另外，公司在金融领域参股长润支付（35%）、兴泰小贷（20%）、合肥科技农商行（5.5%）并积极推筹建消费金融公司，账上亦尚有30 亿元现金可供投资布局。
    盈利预测与投资建议
    伴随线上线下渠道融合趋势持续，线下销售数据将逐步筑底企稳，周谷堆商铺剩余部分确认也将为全年业绩提供一定支撑。暂维持公司15-16年EPS 预测为0.43、0.44 元/股，考虑到公司或受益安徽国企改革（今年以来合肥国资委完成旗下八家上市公司股权划转调整，建控集团将单独控股合肥百货36.71%股权）及合肥自贸区申报，维持“谨慎增持”评级。
    风险提示：消费需求低迷；扩张加速，新店培育压力大。