天虹商场是深圳大型商业零售企业，2014 年营业收入为170 亿元，净利润达到5.4 亿元，双方实现数据对接后，显著提升配送范围和效率。相比之下，网上天虹原有的自提点模式（比如国大药房、微喔便利店）普遍需要人工值守、数量偏少，与居民生活场所距离较远。
    两个角度看中集电商的发展：我们认为中集电商的发展包括两个战略意义，一是深耕社区O2O 应用，不仅是网上购物，还可以发展社区服务，未来中集电商将不断寻找重量级的合作伙伴，实现更深度的应用，最终成为流量大、服务多、有粘性的社区平台；二是给中集集团的物流板块从传统物流到现代物流提供跳板和支撑，例如集团前期刚成立的冷链物流公司、跨境物流公司等，而在这过程中，集团的物流装备板块同样大有可为之地；远期来看，中集电商是中集集团的创业精神、管理文化的有益探索和升华。
    盈利预测和投资建议：我们预测公司2015-2017 年分别实现营业收入76,359、85,813 和96,590 百万元，EPS 分别为1.250、1.590 和2.000 元。我们将中集的特点概括为顺周期、大转型，结合业绩情况，继续给予公司“买入”的投资评级，合理价值为35.00 元，相当于2015 年28 倍PE 估值。
    风险提示：全球经济状况导致集装箱需求波动的风险；电商等创新业务扩展和盈利模式形成具有不确定性；公司前海项目的实施进度具有不确定性。