万科物业推出“睿服务“体系，颠覆传统物业管理。万科物业推出”睿服务“体系，在三个维度改变了传统物业管理方式：1）通过互联网将员工、设备、项目和管控平台相连，改变传统物业人管人模式，提升效率；2）以”睿“管家服务业主，同时配合服务业主的住这儿App，提升业主体验；3）物业管理引入合伙机制，提升效率。“睿服务”体系同时助力万科物业进行市场化扩张，物业有望成为万科最早拆分上市的领域。
    物业服务向社区服务延伸，公司积极构建社区服务生态圈。一方面，公司推出了“第五食堂”“万物仓”“幸福驿站”等便民服务；另一方面，万科物业鼓励万科员工进行社区服务领域的创业，成立专门的工作组，对社区服务领域的创业在资金、管理、试验、推广等多个领域和环节进行支持。
    财务预测与投资建议
    维持买入评级，给予目标价19.47 元。我们预测公司2015-2017 年每股收益分别为1.77、2.19、2.73 元，运用可比公司法，保利地产、招商地产等地产公司2015 年估值为12X，我们给予公司2015 年11X 的PE（较可比公司低10%，主要因公司规模更大，业绩相对弹性更小），对应目标价19.47 元，给予买入评级。
    风险提示
    房地产市场下滑，销售下滑。
    物业扩张不达预期。