公司自提出创立"田野牧歌"系列景区和休闲度假营地品牌后，主营业务进一步从索道建设和运营向综合休闲度假游目的地转型。此次投资武夷源/南漳漫云古村/安吉大竹海三个三特营地项目，加上重组预案中拟投资的内蒙热水/崇阳隽水河/咸丰坪坝/神农架项目，公司转型布局稳步推进。未来将对系列"三特营地"实施统一品牌塑造、统一规划建设、统一运营管理。 浪漫天缘二期建设稳步推进。
    浪漫天缘海上运动休闲中心二期项目是继一期项目后对猴岛旅游市场规模和产品层次进一步提升，项目建成后将形成海、陆、空旅游动线，实现猴岛旅游业态的综合布局，改善猴岛盈利模式。 
    汉金堂地产项目对公司影响较小。汉金堂主要为武汉市索道大厦项目。拟将财务资助款以债权转股权方式增加注册资本。转增后，公司持股比例仍为48%，该项目14年营收623W，净利润206W，对公司业绩影响较小。 
    盈利预测与投资评级：我们预计15-17年EPS分别为0.17/0.29/0.42元，我们长期看好公司的景区综合开发能力、丰富的资源储备以及连锁开发模式，公司转型定位明确后，项目布局提速，民营机制高效率运营优势显现，重组有助于提提升公司控制权和业绩，维持"增持"评级。 
    风险提示：投资项目进展不及预期；景区培育期超出预期；旅游产业系统性风险。