KKR 增发入主后，未来成长性更加确定。考虑鸡价情况，预计2015-2017 年EPS 分别为0.02 元（-0.55）、0.75 元（-0.08）、1.05 元。
    参考养殖行业平均估值，给予公司2016 年30 倍PE，上调目标价至22.5 元，维持“增持”评级。
    新建产能陆续释放，充分受益景气回升。预计公司2015-17 年出栏量分别为3.6/4.3/5 亿羽，新增产能主要来自蒲城一期项目（0.6 亿羽）和欧圣实业一期项目（0.3 亿羽）顺利投产。受引种禁令影响，2015年行业引种量将下降至60~80 万套，预计行业供需局势将大幅改善，公司有望充分受益。
    与 KKR 战略合作。KKR 战略入股，改善公司资本结构，提升公司内部管理水平，未来成长性更为确定。
    与麦当劳合作值得期待。“福喜”事件后，公司与麦当劳的合作进一步加强。麦当劳目前在国内约有2100 家门店，2015 年计划新开200多家。
    风险提示：鸡价波动风险、疫病风险、食品安全等