其中意大利GE Avio 公司（2011 年AVIO 年航空业务部年收入为17 亿欧元）为国际知名航宇供应商，履约能力强。
    收购整合后的MCM 公司凭借先进技术，订单大幅增加。公司2014 年投入1.07 亿元收购MCM公司80%股份，并对其增资2.1 亿元补充流动性。本次签订的大额订单和今年订单大幅增长说明了MCM 机床公司的领先技术及其在航空装备行业的积累，同时也说明了日发对其整合效果显著，MCM在欧洲市场进入新一轮高速增长期。
    MCM 产品有望逐步打开中国市场。MCM 机床在钛合金和高温材料的加工方面具有领先优势，自动化程度高，在航空零部件和发动机加工领域应用广泛。
    日发计划在中国和欧洲成立研发中心，整合发展MCM的领先技术，并大力拓展MCM在中国区域的产品销售。MCM市场售价虽高，但国内航空加工装备需求旺盛，有望逐步打开国内市场。另外其JFMX 软件管理系统在国内工业4.0 领域应用广泛。
    航空加工装备业务发展迅速，继续看好其成为航空装备龙头的潜质。国内方面，公司今年成为中航复材中心合格供应商，中标中航贵飞飞机数字化精加工台项目，公司的航空加工装备业务逐步获得突破。公司自身拥有与浙江大学合作研发的蜂窝芯加工中心技术，在技术和产品方面的先发优势，有望成为航空装备产业龙头企业。
    维持“买入”评级。我们预计公司2015~2017 年营业收入为11.9 亿元、16.8亿元，21.1 亿元，净利润为1.45 亿元、2.92 亿元、3.67 亿元，EPS 为0.45元、0.90 元、1.13 元，对应PE 为59、30 倍、23 倍，维持买入评级。
    风险提示：宏观经济下滑造成传统机床业务销售下滑。