2014 年以来公司的航空产业已经获得成飞、贵航、沈飞、陕飞等中航系飞机制造企业的合作意向，我们认为未来这些合作意向将逐步转化为有效订单的确定性较高。
    ■航空装配线千亿市场规模，订单突破打开长期成长空间
    公司战略转型航空装备产业主要是柔性装配线及蜂窝材料加工，从零部件到飞机装配线一体化解决方案，是站在航空军工产业升级高度的战略布局；2）航空装备产业（设备+自动化装配线）拥有千亿级市场规模，未来成长空间足够大。此次预中标贵飞数字化精加工台说明公司已成功打入航空军工领域，这仅仅是一个开端，在国内航空装备产业大发展初期，公司新产业进入发展快车道。
    ■引进JFMX 系统聚焦航空工业4.0，预计将在航空军工领域突破
    引进MCM 的JFMX 系统，航空柔性装配线是真正的工业4.0 智能化。JFMX 系统用于航天航空、汽车制造、兵器制造和农业机械等产业，得到法拉利、空车、西门子、阿尔斯通、罗罗等企业多年认可。在MCM 的JFMX 系统研发和技术水平基础上，公司成立全资子公司自主开发柔性系统管理软件，开展系统控制及智能化工厂系统解决方案。在国家“工业4.0”战略下，JFMX 系统具有巨大的军民用市场潜力。
    ■重申“买入-A”评级，6 个月目标价49 元
    假设年内增发完成，考虑到股本摊薄，预计2015 年-2017 年EPS 为0.36 元、0.69元、1.00 元，此次航空柔性装配线订单取得突破，拥有工业4.0 最核心控制系统集成能力。预计募投项目2016 年后将开始大幅贡献业绩，参考民参军及智能装备行业平均估值，重申“买入-A”评级，6 个月目标价49 元。
    ■风险提示：转型航空数字化装配线面临不确定性；对外投资面临市场、经营等不确定因素；航空产业有效订单的转化进程缓慢的风险。