点评：业绩符合预期，家居品牌商中成长股！兴业轻工从家居流通长期趋势变革入手挖掘泛家居行业标的，认为市场对于索菲亚长期成长的持续性认识不足。我们认为在市场进入分化阶段之后，公司作为管理风格稳健务实的家居成长股，有望获得青睐，继续维持强烈推荐！ 
    公司上市以来一直着力于内生竞争力构建，先后布局了全国五大产能基地，在定制家居行业内首次实现了全国范围产能布局。此外，索菲亚致力于公司后端生产以及供应链体系的信息化和自动化水平提升，我们认为未来公司将显著受益于供应链体系优化升级带来的成本费用端规模效应。我们强调说我国定制家居品牌商是家居企业互联网化的先锋，未来也将显著受益于我国家居流通环节泛家居一体化趋势变革。 维持"买入"评级。公司已经毋庸置疑成为定制家居行业龙头，关键竞争优势不是传统意义上强大的经销商体系，而是公司强大的后端工厂数字化建设，未来无缝对接前端渠道体系升级，整个供应链体系将在泛家居一体化生态中实现效率优化。可以说未来索菲亚在泛家居一体化趋势下竞争实力会逐渐加强，迎来更大发展机遇。预计2015-2017年EPS为1.03元、1.41元、1.88元，对应当前PE为33、24、18. 
    风险提示：橱柜领域开拓不顺，定制衣柜市场竞争激烈、管理不善