内容方面，双方共同打造“乐视卫宁健康频道”。应用方面，双方共同打造基于视频和终端的健康服务新模式。平台方面，实现云医院等应用有效部署和推进。创新服务方面，共创“卫乐康TM”品牌。
    评论：
    维持增持评级，目标价105 元。考虑传统主业维持稳定增长，预测2015-2017 年EPS 为0.31/0.49/0.70 元。考虑市场对于公司在商保控费领域竞争力认识远远不足，同时此次与乐视网合作补足终端C 端弱环，维持目标价105 元，维持增持评级。
    强势引入C 端流量，互联网医疗产业布局抢眼。乐视网优势集中于C端视频与影音，日活跃用户数超过5000 万。互联网医疗产业链包括医药端、医生端、患者端和支付端。通过与乐视网战略合作，公司补足了在C 端（患者端）互联网流量的弱环。依托B 端（医院、医生）和支付端（健康险）优势，公司与乐视等各方合作有望打造互联网医疗生态圈，撬动包括但不限于乐视5000 万活跃用户在内的医疗服务价值。比如：1）内容方面，依托PC 终端，打造“乐视卫宁健康频道”。
    2）在应用服务端，根据公告“共同研发新的移动应用”，我们推测公司有望基于在HIS 端的优势与乐视共同打造移动医疗APP，依托乐视手机实现用户量的快速提升。
    与巨头接连合作落地，彰显HIS 端稀缺价值。以外延为抓手，公司2015 年HIS 端市场份额有望接近20%。卡位HIS 端，公司稀缺价值有望持续凸显。一方面，患者端（C 端）移动医疗应用若实现医疗服务闭环，与医院HIS 系统整合是关键。另一方面，支付端医保&商保控费，依赖于HIS 端数据提取和规则库建立。上述两方面HIS 端价值，可分别从公司先后与阿里健康、乐视网的合作中得到体现。其中，考虑商保理赔直付平台2015 年9 月正式上线，公司2016 年控费业务有望贡献实质性利润。
    风险提示：公司传统业务下滑风险，控费业务进展不及预期