塑料包装及金属包装之和几乎占国内包装行业半壁江山，塑料包装行业集中度极低，公司作为塑料包装行业龙头市占率也不足5%。近年受下游行业增速放缓影响，塑料包装行业面临洗牌，龙头公司亦有望借此趋势提升市场集中度。 
    近期连续增持公司股份的宋向前先生，此前曾经帮助奥瑞金成功获得雷曼兄弟等4500万美元的股权投资，其管理的嘉华成美（天津）股权投资基金合伙企业目前仍持有奥瑞金0.45%的股权。我们认为，具备丰富行业经验的产业资本大额增持，有望为公司未来成长打开新的空间与动力；若与奥瑞金强强联合协同互补，具备巨大想象空间。 
    新增产能逐渐释放助力产品品类升级，公司业绩底部探明，有望进入新一轮成长周期。此前受市场需求及客户开拓进度、终端市场消费习惯等因素影响，2012年之后公司曾更改募投项目投产计划，募投项目投产低于预期是近年业绩持续下滑主要爰金。2015年随着原放缓和变更项目逐渐完工，公司的产能将不如新的释放周期，业绩向上拐点确立，具备良好安全边际。 
    盈利预测与估值 预计2015-2017年，公司分别实现营业收入19.34亿元、22.81亿元、26.27亿元，实现归属母公司的净利润1.72亿元、2.00亿元及2.37亿元，EPS分别为0.53元、0.62元和0.73元，对应2015-2017年PE分别为42.77倍、36.79倍、31.03倍。 
    上调公司评级至"强烈推荐"。 
    风险提示：产能投放进度不及预期；新增产能盈利能力低于预期。