（2）公司公告向迈克光电增资5000 万元，持有51%的股权。迈克光电主要从事 LED 背光源的封装和照明灯具的研发生产，产品主要销往欧洲、美洲、亚洲、澳洲、中东和国内等市场，广泛用于手机、数码相机、便携式 DVD、GPS 及室内照明等。公司增资迈克光电并实现对其控股能够完善公司在封装领域的产业链，进一步优化公司产业布局，增强公司市场综合竞争能力，有利于实现公司在封装领域的发展战略。
    公司横向拓展业务频频，与国家集成电路产业投资基金动作有望重合(1)公司在业务横向推展方面不断出手，去年收购FCI 布局FC 集成电路封装，今年4 月份又收购深圳迈克光电参与LED 封测。(2)去年至今大基金参与了一系列并购整合，比如长电科技收购星科金朋与艾派克的资产重组，而这两只股票今年在板块中表现良好。(3)我们推测在高端封测方面，华天科技作为国内封测产业龙头企业之一，也很有希望获得国家集成电路产业基金的支持，可能会有产能扩张或者海外并购的动作，值得进一步关注。
    增持昆山西钛、增发20亿，昆山华天布局高端封装
    （1）2015 年2 月发布定增预案，募集资金总额不超过20 亿元，用于集成电路高密度封装扩大规模、 WLCSP 封装技术研发及产业化等先进封测项目。公司积极扩充产能，显示公司对于未来中高端封测的发展前景看好。（2）昆山华天是国内较早布局WLCSP 等先进封装业务的公司，是全球少数能够提供成规模的CIS、WLCSP 封装的厂商之一。目前昆山华天为国内CMOS 出货量最大的格科微做后端封装，12寸CIS、WLCSP 产能已经达到一个月5000 片，目前产量为五六百片每月，主要原因是格科微的认证流程还没走完，待下半年认证过后，即将满产能出货。
    指纹识别模组出货在即，只待汇顶新方案出炉
    华天科技作为汇顶等指纹识别芯片厂商的主要封测与模组合作伙伴，一直从事于按压式、电容式和滑动式指纹识别芯片封装领域的研究开发。其按压式指纹识别芯片已进入量产阶段，目前已应用于魅族推出的MX4 Pro 之上。在指纹识别产业链中，封装和模组环节的毛利率高于传统封装，同时具备trench+SiP 模组一体化制造能力的公司在该领域极具竞争力；而华天科技此前已申请了指纹识别SiP线性封装专利，亦具备trench+SiP 模组一体化制造能力，因此公司在指纹识别领域利润空间巨大。
    盈利预测和投资建议
    我们预测公司2015 年收入将超过45 亿元，利润将达到3 个亿。预计公司2015-2016年EPS 分别为0.44 和0.62 元，对应目前股价的估值分别为61 和43 倍，给予强烈推荐的评级。
    风险提示：整个半导体行业景气下滑，下游需求不足。