业绩考核目标分别为以2014 年业绩为基准，2015年至2017 年各年度公司实现的营业收入和净利润较2014 年增长分别不低于25%、56%、95%和15%、30%、45%，即未来三年营业收入复合增长率约为25%，净利润复合增长率约为13%。
    我们持续看好公司“大单品战略”下产品结构持续优化以及20 万吨产能释放带来的业绩提升。预计公司15-17 年摊薄后的EPS 分别为0.38/0.5/0.6 元。公司目前股价已经接近我们前期给出的合理估值区间，我们认为公司推出股权激励将激发员工的潜能和创造力，推动公司可持续稳健发展，对公司估值有提振作用，给予公司16 年46-48 倍PE，提高合理估值区间至23-24 元，维持对其“推荐”评级。
    主要风险提示：食品安全风险；产品推广不达预期。