健康的主业是发展的基础
    公司在14 年实现房地产销售金额约207 亿元，同比13 年增长32.2%，前四月份，公司实现销售42.7 亿，销售面积达到55.5 万方，整体推盘规模不到30 亿，主要有旧盘去化贡献规模。全年来看，在合理的去化率的假设下我们认为公司15 年的销售可以超过250 亿。
    步入发展新阶段
    从公司近期的动作中可以看出，中南建设在资本市场的动作预示了公司内部的变化以及对未来价值进一步提升的信心。从现在的发展状况来看，一方面是原有业务的价格重估需求强烈，在目前的估值水平下公司合理价格在38-42 元。另一方面，经过一年多的时间，公司机器人新业务拓展符合国家对于工业自动化以及高端装备制造的政治导向需求。
    预计公司15、16 年EPS 分别为1.21、1.52 元，维持“买入”评级。
    从3 月末公司提出员工持股计划开始，后续一系列动作紧凑而有效，显示出股东以及员工上下对于公司未来发展的信心。结合目前建筑+地产企业价值重估以及在机器人领域的业务拓展预期，未来市值的快速提升阶段。
    风险提示
    区域市场影响公司销售水平，三线城市市场风险。