摊薄每股收益1.42 元。2014 年1-4 季度，归属母公司股东净利润增速分别为15.2%、14.2%、19.2%和27.8%。
    15 年一季度，公司营业收入7.1 亿元，归属母公司股东净利润1.2 亿元，分别同增7.3%和17.2%。
    经营分析
    类直营改造及费用管控有效增厚业绩：2014 年公司收入及净利润增速较2013 年有明显改善，作为行业龙头在管理、资金以及渠道上的优势得以体现。在家纺行业整体增长放缓的背景下，公司1）积极控股加盟商，打造类直营体系，2014 年完成10 家加盟商的股权收购，进度快于预期；2）全年控制销售费用取得成效，2014 年销售费用6.0 亿元，同增8.5%，销售费用占营业收入比重由2013 年的21.99%降至2014 年的21.83%。
    存货周转率提升，资产负债表健康：2014 年末公司存货6.3 亿元，同比下降7.6%，存货周转率2.45 次，去年同期为2.17 次。期末应收账款1.57 亿元，同比增长18.5%，应收账款周转率19.1 次。
    全方位布局互联网渠道，推进实体渠道改革：公司电商销售额在三家家纺上市公司中名列第一，在天猫等电商平台形成了良好的品牌效应。2014 年底以来，公司入股家居用品电商大朴网，升级改版自有电商平台LOVO 商城，创建微信商城，全面完善线上布局。实体渠道表现不尽如人意，2014 年同店销售仅为个位数增长，公司将持续改善产品、终端服务及陈列，同时推进合伙人制度，提振实体销售。
    积极涉足新业态新领域：公司持续增设大家居新门店，抢滩智能家居市场。
    旗下平价家居新品牌乐优家在长三角二三线城市陆续增设门店，上半年预计总数达30 家以上。与和而泰在智能家居领域的战略合作亦于近日起步。
    盈利调整和投资建议
    公司收购加盟商股权提升对终端控制力，内部改革管理体系激励员工积极性。积极推进大家居新业态，领先布局智能家居市场。预计公司2015-2017年摊薄后每股收益为1.65 元、1.88 元和2.14 元，对应当前股价PE 为31.5、27.6 和24.3 倍。维持增持评级，目标价60 元。