2015、16年預計公司EPS分別爲1.752元（攤薄後）和2.016元，YoY增長23.21%和15.08%，15、16年對應P/E分別爲11倍和10倍，給予買入建議，目標價24元（2015年14x）
    14年淨利潤增29%，系收購延鋒偉世通股權所致：華域汽車14年營收198.5億元，YoY+6.05%，淨利潤44.56億元，YoY+29.23%，EPS1.725元。期內公司收購延鋒偉世通50%股權後，權益利潤確認增加，帶動淨利潤增長近3成，剔除該影響後，14年公司利潤水準與13年基本持平。
    15年Q1淨利增14%：華域汽車15年Q1營收204.6億元，YoY+11.97%，淨利潤12.8億元，YoY+13.9%，EPS0.496元，經營情况保持穩定。期內管理費用增長18%至14億元，投資收益增長25%至8.1億元。
    定增收購匯衆100%股權，幷擴張零部件業務：華域汽車此次擬發行不超過5.55億股、每股不低于16.17元，募資89億元，其中母公司上汽集團以持有的100%匯衆公司股權作價45億元參與認購，另外44.6億元將投向包括精密零部件鑄造、粉末冶金項目；汽車空調及壓縮機項目；南京、上海金橋、烟臺基地改擴建專案；智慧駕駛及新能源車大功率集成化驅動平臺；償還債券、貸款等。
    收購匯衆公司估價合理：匯衆公司14年度營收147億元，淨利潤3.95億元，收購的靜態市盈率約11.4倍，估值合理。匯衆公司主營A0級車~C級轎車、SUV、MPV等車型乘用車底盤生産，具備底盤關鍵部件開發及底盤系統集成能力，是上海大衆、上海通用和上海汽車的骨幹配套供應商，是美國通用汽車公司全球平臺項目零部件供應商，爲首個進入北美OEM市場的中國轎車底盤生産企業。
    募投項目增强公司綜合實力：從公司定增預案看，募投項目將會提升華域的汽車零部件産品結構及産能，包括高端精密部件以及汽車空調等，根據公司公告的專案經濟效應預期，募投項目達産後，年貢獻營收將達到102.7億元，利潤總額約7.7億元。
    盈利預期：預計公司2015、16年營收將分別達到974.43億元和1074.73億元，YoY分別增長31.73%和10.29%；實現淨利潤分別爲54.90億元和63.18億元，YoY增長23.21%和15.08%，EPS分別爲1.752元（攤薄後）和2.016元。15、16年對應P/E分別爲11倍和10倍，給予買入建議，目標價24元（2015年14x）