扣除一次性费用影响，业绩符合预期：Q4 业绩略低于我们预期（EPS 低于预测0.07 元），主要因乾通附件业务重组（部分业务并入皮尔博格有色、幸福摩托）及江森合资项目（中介费）产生一次性费用，税前影响近2.7 亿（税后约2.3 亿），EPS 影响近0.09元，扣除该因素影响，业绩符合预期。
    业务展望：2015 年，前三大客户（收入占比64%）产品走强（大众/通用销量目标增长10%+，福特增25%+），公司还在积极开拓自主客户（2014 年，长安/长城/江淮等增长均在30%以上），成本/费用相对稳定，预计全年收入/业绩实现中速增长无忧。
    收购延锋金桥，增厚业绩，并为与江森的合作清理障碍公司拟出资9059 万美元受让Sky Faith（上汽工业香港全资子公司）持有的延锋金桥12.5%股权，延锋金桥主要为上海通用/上海通用五菱等客户提供内饰产品，2014 年，收入102 亿，归母净利9 亿，预计年内公司还将进一步收购剩余在外的12.5%股权；本次收购将增厚公司业绩（税后利润2.25 亿，考虑潜在债务上升，预计税后增厚近2 亿业绩）；同时本次收购也将为公司与江森的内饰合资扫除障碍，预计内饰合资公司将于年底前完成设立。