公司在年报中提出2015 年的工作重心是“一个提升＋多项布局”，作为多项战略布局第一项即是：布局工业4.0 业务和部署智能工厂设计和制造平台，本次设立“天机工业智能系统有限公司”即标志着这一平台战略的落地。其经营范围涉及工业智能系统方案开发、设计；工业智能设备集成；机器人开发制造；工业智能系统技术咨询及工程服务，将奠定公司对内、对外提供工业智能系统的基础，有利于建立和发展工业智能系统的设计能力，完善工业智能装备的集成和开发，增强公司持续盈利能力，符合公司长期战略发展规划，打开新空间。
    2、公司具备深厚经验积累，关注其后续合作对象及部署进度。
    公司过去几年已经积累了丰富的自动化、机器人和智能工厂管理经验，公司具备2500 台以上清一色的Fanuc CNC 设备，以及全自动的机器人研磨生产线。近期省委书记胡春华视察长盈精密鼓励创新驱动，即可见长盈的机器人加工场景。公司在年报战略中提到，还要与国际国内知名同行进行全方位合作：一方面建立自己的智能生产车间，减员增效。另一方面，部署智能工厂规划实施方案，建立工业4.0 设计和制造平台，并通过多种形式做大、做强这一平台。后续合作对象及业务部署进度值得持续关注。
    3、其他新业务布局：汽车电子＋重载连接器＋战略产业及教育培训等值得期待。
    除了工业4.0 之外，公司在年报规划中还提到：1）布局汽车电子零组件项目，争取尽快实现批量销售；2）布局重载连接器项目。该产品将主要用于高铁，城轨，重要机械装备；3）积极进行国家战略性行业布局，建立相应人才培训教育机构。我们认为这些新业务的逐步展开将打开长盈长线成长空间，4.0 业务平台的落地即开了个好头。此外，长盈亦指出在北美客户（我们推测是苹果）产品开发上取得突破，承接产品料号达数十个，部分产品已经开始批量供货，努力争取其价值高、订单量大的大项目，是公司另一看点。
    4、主力业务：金属外观件15 年迎来收获期，二季度业绩开始爆发。
    受益于国产中高端智能机金属中框的强劲需求，长盈展望Q1 业绩增速45-65%，我们预测最终增速在55%左右，而在小米Note 3 月开始放量推动下，长盈在Q2望迎来业绩大幅提速。公司一方面利用募投资金继续扩产，另一方面，凭借领先和充裕的后段产能有效撬动外协杠杆，助力金属业务业绩爆发。此外，公司明确了“提升CNC 金属外观件的良率和产出效率”是15 年经营重点，通过新工艺和管理提升提高良率，发展“+CNC 业务”：即锻压+CNC，冲压+CNC，压铸+CNC，来实现全面覆盖，用最佳性价比抢占市场奠定龙头地位。
    5、投资建议：维持强烈推荐，上调目标价至42 元。
    作为本轮底部最先发深度报告强推和跟踪最紧密的券商，我们坚定看好今年长盈业绩逐季释放的拐点行情以及长线新业务布局，此次天机公司的成立将使其成为正宗“工业4.0”标的，迎来业绩和估值双击。我们维持15/16/17 年0.95/1.40/1.95元EPS 预测，坚定强推，上调第一目标价至42 元，相当于16 年30 倍PE。
    风险提示：金属机壳行业竞争加剧，新业务拓展不及预期。