我们依旧认为中国铁建将受益于中国铁路与市政建设成长。然而，若中国不动产市场回温速度不如预期，本中心盈利预估恐将出现下跌风险。自本中心于3月9日发布中国铁建初次报告以来，该股股价已上扬45%，但如今我们认为所有利多均已大致反映。目标价系以17倍2016年预估市盈率计算而得，隐含9%下跌风险。
    2014年4季度盈利符合市场预期，但较本中心预估低14%，系因所得税费用高于预期所致。营收较本中心/市场预估低22%，不过营业利润率 (从2014年3季度的2.9%升至4季度的3.9%) 则高于本中心预估的3.0%，主要归功于低毛利率的物流与原料交易业务占比降低，高毛利率的探勘与设计业务占比提高。
    2014年新接订单同比下降3%：营建订单增幅与去年持平，主要系由铁路兴建业务支撑 (同比增加21%) 但道路兴建业务 (同比下降32%) 则拖累订单增长。中国铁建的水利建设、物流与地产开发事业的订单价值亦出现下滑，但市政、探勘/设计与机械事业部门的订单价值则提升。
    2014年现金股利人民币0.15元 (分配率16%) 符合本中心预期。