>> 兴业证券-中国铁建(601186)业绩符合预期,盈利能力有所提升-150331
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2015/4/1 |
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来源： |
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| 评级： |
增持 |
作者： |
孟杰 |
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分季度来看，公司2014 年Q1、Q2、Q3、Q4 分别实现每股经营性现金流净额-0.09 元、-0.88 元、-0.14 元、1.64 元。从收、付现比的角度来看，公司2014 年付现比较去年同期略有提高，现金流的改善主要源于收现比的提升。
我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为 1.1 元、1.26 元、1.39 元，对应的PE 分别为17.4 倍、15.3 倍、13.9 倍，维持公司“增持”评级。
风险提示：新签订单不达预期、项目进度不达预期
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