业务利润支撑点：心血管医疗器械稳步增长，药品增长空间大。
    医疗器械：新一代支架业务增速快。2014 年支架业务销售收入6.86 亿，同比增长4%，其中传统支架业务同比下降9%，但新一代无载体药物支架收入增长56%；单腔起搏器销售比2013 年增长90%，双腔起搏器预计2015 年能拿到注册证，成为未来增长点。
    药品：核心品种氯吡格雷是支架手术术前和术后的重要药品，2014 年实现收入1.21 亿，同比增长248%，多个省份完成招标采购工作， 产品放量的过程还在进行中。新东港阿托伐他汀原料药和制剂产业链统一的结构会给公司带来更大的运作空间和竞争力。药品板块预计2015 年能实现60-120%的增长。
    心血管领域的全产业链平台价值，产业链版图正在完善：围绕心血管领域打造器械、医药、医疗服务、移动医疗全方位产业链平台，大健康生态圈的价值空间很大，版图各个环节正在落地和完善中。
    投资建议
    乐普移动医疗闭环模式初步成型，心血管全产业链帝国的大数据价值将逐步挖掘，大健康生态圈市值的空间很大，看好新管理团队“创新+资本”的模式，预计2015-2017 年EPS 为0.75 元、0.97 和1.30 元，同比增长44%、30%和34%，“买入”评级。