2014 年中国太保实现归母净利润110.49 亿元，同比增长19.3%，其中寿险和产险利润分别为90.84亿元和10.37 亿元，增速分别为46.1%和-60.5%。2014 年太保净利润略低于预期主要受产险综合成本率大幅提升4.3%个百分点至103.8%。
    估值与评级：就公司基本面而言，近年来聚焦营销、聚焦期缴的业务转型成效显著，公司个险新单增速保持平稳较快增长，新业务价值利润率持续提升进而推动公司新业务价值持续快速增长。公司产险业务质量有待进一步优化，未来公司将加强农业险、信用保证保险等非车险业务发展，同时将加强车险业务质量筛选和管控，未来成效值得进一步观察。总体来看，公司经营稳健，资本充足度良好。考虑到公司平稳运行，预计2015 年、2016 年EPS 为1.59 和1.94 元，维持增持投资评级 。
    风险提示：产险综合成本率居高不下、资本市场下跌