而有相关媒体报道绍兴远东石化欲重组发展，由于绍兴远东石化拥有320 万吨PTA 产能，相关企业浙江远东化纤集团拥有80 万吨聚酯产能；我们认为未来行业整合空间加大，有望带动涤纶产业链回暖。
    公司财务状况良好，产品差异化水平不断提高。公司资产负债率合理，远低于同行。同时公司产品差异化水平不断提升，在下游客户中定价能力提升，现金流良好。我们认为公司将在化纤业的产能整合中脱颖而出，进一步提升竞争实力。
    成本受益，维持芳烃产品过剩，烯烃产品紧缺的观点。由于油价下跌，国内炼油厂维持高开工率，以及石脑油裂解乙烯成本下降后对应液化气和丙烷脱氢的优势回归，势必副产更多芳烃。而目前烯烃产品（乙烯、丙烯等）的价格高于芳烃（纯苯、甲苯、二甲苯等）也验证我们观点，公司原料PX 及PTA 成本下降，下游涤纶长丝受益。
    估值与投资建议：我们预计公司2014-16 年每股收益分别为0.117、0.487、0.726，根据可比公司市净率及公司对应的市值空间，仍给予公司16.64 目标价及买入评级。