随着中国交建将更多重心放在BOT/BT项目，本中心亦预期未来营运存在下跌空间，系考虑内部收益率(IRR)风险提高与债务负担增加。我们预估2014-17年每股收益年复合增长率10%。目标价系根据14倍2016年预估市盈率所推估，隐含8%上涨空间。
    港口/道路桥梁项目营收占比较高：港口与道路桥梁目前合计占中国交建总营收45%。中国港口产能已过剩，而道路桥梁工程同时放缓。有鉴于此，本中预估2014-17年港口业务营收年复合增长率为负1%，道路桥梁业务营收同比增长率自2013年的29%降低至2014/15/16/17年的20%/11%/8%/5%。
    投资事业推升净负债比率：中国交建投资事业多数为高速公路BOT/BT项目。投资事业中的新合约比重自2009年的5%提高至2012年的24%，致使2014年公司净负债比率攀升至100%。
    海外项目为主要增长引擎：中国交建是海外项目占比最高的中国承包商(占2013年营收12%)。2013年海外新订单同比增长38%，本中心预期2014-17年海外项目营收年复合增长率14%，动能来自于中国的“一带一路”策略。