（1）9 月底，公司受让日本东芝持有的平高东芝的25%的股权，持股比例达到75%，四季度实现并表，预计平高东芝贡献收入6-8 亿元，贡献利润6000-7000 万元；（2）特高压：预计四季度特高压GIS 交付7间隔，全年合计交付17 间隔，较2013 年增加6 间隔；收入约17亿元，较2013 年增加约6.5 亿元。
    特高压确定性加强。截至到年底，公司尚有两条已完成招标的特高压交流线（淮南-上海北环、锡盟-山东）未全部交货，未交付的特高压订单数量超过20 间隔（预计2015 年全部交付）。此外，“蒙西-天津南”交流线已于年初获批，近期将招标，公司有望中标16间隔；“横榆-潍坊”、“蒙西-长沙”两条交流线路今年获批的概率较大，公司有望分别中标15、12 间隔。因此，预计2015 年公司新增的特高压订单数量有望超过40 间隔。
    天津基地已逐步投产，2015 年开始贡献业绩。天津中压基地已逐步投产，预计今年收入可望达到 8-10 亿元，2016 年全部投产后，收入规模有望提升至30 亿元，远期有望达到 40 亿元。
    盈利预测与投资评级：预计公司2014-2016 年实现EPS 分别为：0.61 元、0.89 元、1.08 元，对应于1 月27 日收盘价，PE 分别为：32 倍、22 倍、18 倍，短期估值偏高，但结合较确定的业绩增速，估值较合理，维持“增持”评级。
    风险提示：特高压投资低于预期；天津基地产销情况不及预期；毛利率下滑；其他。